Especuladores financieros toman ganancias del hambre global
por Stefan Steinberg
Global Research, April 24, 2008
Una serie de informes en los medios de comunicación internacionales han atraído la atención al papel de los especuladores profesionales y fondos de apuestas subiendo el precio de los artículos básicos, en particular, comestibles. El marcado aumento en precios de comida en los recientes meses ha llevado a protestas y alborotos en varios países por el globo. El martes, 22 de abril, un portavoz de ONU se refirió a un "tsunami silencioso" que amenaza zambullir en el hambre más de 100 millones de personas en cada continente.
Josette Sheeran, director ejecutivo de la Programa de Comida Mundial (WFP) ONU, notó: "Ésta es la nueva cara del hambre de millones de personas que no estaban hace seis meses pero ahora están en la categoría de hambre urgente."
Un reciente artículo en British New Statesman, titulado "El Frenesí Comercial que envió los Precios a Volar," nota que los aumentos en la población global y el salto a bio-combustibles son factores importantes en el aumento de precios de comida, pero entonces declara:
"Estos factores a largo plazo son importantes, pero ellos no son las razones reales por qué los precios de comida se han duplicado o por qué India está racionando arroz, o por qué los granjeros británicos están matando cerdos así ellos no pueden permitirse el lujo almacenar stock de comida. Es la crisis del crédito."
El artículo dice que la crisis de comida se ha desarrollado en "un espacio increíblemente corto de tiempo esencialmente durante los últimos 18 meses" continúa:
"La razón para la 'escasez' de comida es la especulación en futuros de commodities que siguen al derrumbe del mercado de derivados financieros. Desesperados por ingresos rápidos, los tratantes están sacando billones de dólares de equidades y bonos de hipoteca y poniéndolos en comida y materias primas. Se llama el 'súper-ciclo de commodities' en Wall Street, y es probable que cause inanición en una escala épica."
Los precios mundiales para artículos básicos como cereales, aceite de cocina y leche han subido firmemente desde el 2000, pero han realizado una escalada dramáticamente desde la crisis financiera en vías de desarrollo en EEUU empezando a morder en 2006.
Desde el inicio de 2006, el precio mundial medio para el arroz ha subido 217 por ciento, trigo a 136 por ciento, maíz 125 por ciento y soja a 107 por ciento. Bajo las condiciones de crecientes default de deuda que se levantan de la crisis del subprime americana, los especuladores y grupos de apuestas han cambiado sus inversiones cada vez más del alto-riesgo "atado" a las securities a las llamadas "tiendas de valor," qué incluyen oro y petróleo en una punta del espectro y "artículos suaves" como maíz, cacao y ganado a la otra.
El artículo en New Statesman señala que "los especuladores están poniendo apuestas incluso a precios del agua" y entonces concluye:
"Sólo como el estampido en precios de la casa, inflación de precios se alimenta en sí misma. Más se levantan los precios, y se hacen grandes ganancias, más invierten otros y esperan por ingresos grandes. Mire los sitios web financieros: todos y su madre están apilando en commodities.... El problema es que si usted es uno de los 2.8 mil millones personas, casi media población del mundo que se mantiene vivo con menos de $2 un día usted puede pagar por estas ganancias con su vida."
La inversión actual en "artículos suaves" es recomendada favorablemente por analistas líderes del mercado. Según Patrick Armstrong, gerente de Dirección de Inversión de Insight Investment Management en Londres, "las materias primas pueden demostrar ser la mejor clase de la inversión para los fondos apuestas porque el mercado es tan ineficaz. Esto produce más oportunidades para ganancia."
Mucha de la especulación internacional en commodities de comida tiene lugar en la Chicago Stock Exchange (CHX), donde varios fondos, bancos de inversión y fondos jubilatorios han aumentado substancialmente sus actividades en los últimos dos años. Solo desde enero de este año, la actividad de inversión en el sector agrícola ha subido por un cuarto al CHX, y, según la firma Cole Partners de Chicago, el compromiso por fondos de apuesta en el sector materia prima se ha triplicado en los últimos dos años para alcanzar un total de $55 mil millones.
Los inversores de gran potencia como fondos de apuesta y fondos jubilatorios compran entregas a plazo en bienes básicos y comestibles a ser entregados en una fecha fija en el futuro.
Cuando el precio del artículo sube significativamente entre el tiempo de inversión y el tiempo de entrega, el inversor puede tomar llevar a casa una ganancia grande. A la luz de la crisis actual de comida, se garantizan ingresos sustanciales de ganancia. Según las figuras de CHX, los futuros del trigo (para entrega en diciembre) se espera que suba por lo menos 73 por ciento, sojas a 52 por ciento, y aceite de la soja a 44 por ciento.
Los desastres ecológicos mayores, como la reciente sequía en Australia que golpeó la producción de comida y levantó precios de commodities, son noticias buenas para el inversor corporativo. Las cosechas reducidas substancialmente en Australia y Canadá este año han llevado a los precios de trigo a volar.
El Deutsche Bank ha estimado que el precio para el maíz se doblará, mientras el precio para el trigo subirá en 80 por ciento en el término corto. Tales desastres ecológicos que pueden arruinar granjeros ordinarios y significan pobreza para millones a por precios de comida en aumento, es un aspecto de la "ineficacia" del mercado de materias primas referido a lo anterior, qué actualmente hace a los "commodities suaves" tal perspectiva atractiva para los especuladores mayores.
Codicia mortal
Un artículo titulado "Codicia Mortal" en la edición actual del semanario alemán Der Spiegel da un poco de detalles de las actividades de fondos de apuesta en especulación de mercado de comida.
La revista cita el ejemplo del fondo de apuesta Ospraie que generalmente se considera como el más grande de los fondos de dirección que tratan actualmente en comestible básicos. El gerente del fondo, Dwight Anderson, se apoda "el rey de las materias primas". Ya, en el verano de 2006, Anderson estaba recomendando la "rentabilidad extraordinaria" de cosechas agrícolas a sus accionistas.
Mientras Ospraie es renuente publicar su nivel de ganancia de la especulación en commodities básicos, un inversor alemán principal es menos reservado. Andreas Grünewald puso en marcha su Münchner Investmen Club (MIC) en 1989 con capital de semilla a justo Ç15.000. MIC ahora controla un volumen de Ç50 millones de los que Ç15 millones son de inversión en materias primas. Según Grünewald, "las materias primas son la mega-tendencia de la década," y su compañía piensa intensificar su compromiso en agua y stocks agrícolas.
La inversión de MIC en trigo solo ya ha rendido nivel de ganancia de 93 por ciento para los 2,500 miembros del club. El artículo de Spiegel señala que MIC y sus miembros piensan poco en las consecuencias catastróficas de su política especulativa de inversión para los países subdesarrollados. "La mayoría de nuestros miembros es bastante pasivo y orientado a ganar," nota Grünewald.
MIC, con sus Ç50 millones, es jugador menor comparado al gigante de finanzas ABN Amro que recientemente adquirió un único certificado que le permite especular en nombre de inversores más pequeños en el CHX.
Siguiendo las revueltas de hambre que tuvieron lugar hace unas semanas, ABN Amro publicó un prospecto que nota que India ha dado fuerza a una prohibición en las exportaciones de arroz que, junto con cosechas pobres en varios países, ha llevado a un declive mundial en las reservas de arroz. "Ahora," nota ABN Amro en su prospecto, "es posible por primera vez tener una porción en el número uno de comestible en Asia."
Según el informe de Spiegel, aquéllos respondiendo a la apelación de ABN Amro fueron a comprender una tasa del 20 por ciento de ganancia en el espacio de tres semanas en un periodo en que vio un aumento grande en inversión de arroz en Chicago y otros centros mayores.
Inversión en Biofuel
Otro sector de inversión particularmente lucrativo que contribuye substancialmente a la crisis de comida global actual son los bio-combustibles. Inicialmente abanderado como un medio de proteger el ambiente, los biofuel se han identificado cada vez más a través del gran negocio como una alternativa aprovechable al petróleo caro en aumento.
Dentro del espacio de unos años, el biofuel se ha vuelto una industria privada creciente capaz de generar tasas grandes de ganancia. Los grandes tractos de tierra por el planeta en recientes años han cambiado de las cosechas de comida a la producción de etanol o biofuel, apuntada principalmente como un suplemento a gasolina de petróleo. El próximo año, el uso de maíz americano para el etanol está previsto a subir a 114 millones de toneladas casi una tercio de toda la proyectada cosecha americana.
En palabras de Jean Ziegler, el rapporteur especial de Naciones Unidas sobre el derecho a la comida, el salto a los biofuel a costa de formas tradicionales de agricultura es nada menos que un "crimen contra la humanidad."
Aunque la producción de maíz mundial está creciendo, el aumento está siendo más que absorbido por la diversificación del biofuel. Según el Banco Mundial, la producción de maíz global aumentó por 51 millones de toneladas entre 2004 y 2007. Durante ese tiempo, producción de biofuel en EEUU solo (principalmente etanol) levantó a 50 millones de toneladas, absorbiendo casi todo el aumento global.
Subvencionados por el gobierno americano, los granjeros americanos han desviado totalmente 30 por ciento de la producción de maíz al esquema del etanol y han llevado al costo de otros, más caros, granos que están comprándose como suplementos para el alimento animal. La Unión Europea, India, Brasil y China todos tienen sus propios target para aumentar biofuel. La EU ha declarado que para 2010, 5.75 por ciento de toda la gasolina vendida a los motoristas en Europa debe provenir de la producción de biofuel. Este mes, una ley del Reino Unido dio vigencia a una mezcla obligatoria de 2.5 por ciento de biofuel en gasolina vendida a los motoristas.
Una ley similar que estipula un sacudón de aumento de 10 por ciento en biofuel en gasolina se bajó recientemente en Alemania siguiendo la oposición de la industria del automóvil, así como dueño de automóviles ordinarios que serían obligados a comprar nuevos automóviles para acomodar el nuevo combustible.
Además del precio rápidamente creciente de artículos básicos como resultado de la producción disminuida de granos para propósitos de comida, el salto a segar la producción de biofuel ha servido orientar llevar los precios de comida al precio alto del combustible.
Una equivalencia está surgiendo entre el precio de comida y el precio del petróleo. Según Josette Sheeran del World Food Programme (Programa de Comida Mundial): "Nosotros estamos viendo los precios de comida en muchos lugares en el mundo a niveles de combustible," con cantidades crecientes de comida "siendo comprada por mercados de energía" para biofuel.
Con el petróleo que cubre $100 el barril, el sector de biofuel se considera actualmente como una fuente potencial de grandes ingresos para los inversores. La marcha para máxima ganancia por el sector de biofuel se resumió en el anuncio para un congreso sostenido en 2006 que declaró:
"Biofuels Finance and Investment World es el congreso de inversor definitivo de Europa que se enfoca exclusivamente en la cadena de valor que evoluciona alrededor de la nueva economía del biofuel. Los inversores e instituciones financieras recogerán con accionistas de industrias claves para discutir futuras oportunidades de inversión, riesgos y áreas con gran potencial para ganancia."
La edición de abril 22 de Money Week recomienda que los inversores picados por la interrumpida crisis de subprime salten sus fondos al lucrativo mercado de biofuel. Money Week está junto con la revista Fortune identificando la multinacional holandesa de petróleo Royal Dutch Shell como un garante de ingresos buenos: "Nosotros lo amamos porque hace grandes ganancias y es muy barato, pero al parecer también tiene una parte grande en Iogen, una empresa canadiense con un excitante-sonido en 'el descubrimiento potencial en tecnología del etanol.'"
